Università degli studi dell'Insubria

METODI MATEMATICI PER LA GESTIONE AZIENDALE

A.A. di erogazione 2014/2015

 (A.A. 2014/2015)
Anno di corso: 
1
Tipologia di insegnamento: 
Caratterizzante
Settore disciplinare: 
METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE (SECS-S/06)
Crediti: 
6
Ciclo: 
Primo Semestre
Ore di attivita' frontale: 
40
Dettaglio ore: 
Lezione (40 ore)

Obiettivo del corso è acquisire le conoscenze metodologiche e gli strumenti quantitativi per la valutazione di attività finanziarie in condizioni di incertezza. Utilizzando alcune nozioni fondamentali di calcolo delle probabilità, si descriverà il Teorema di valutazione in assenza di opportunità di arbitraggio e si approfondiranno i modelli di pricing delle principali tipologie di strumenti finanziari in un contesto risk-neutral. Attraverso l’analisi di case-studies si approfondirà l’utilizzo dei modelli teorici introdotti nella risoluzione di problemi concreti di valutazione finanziaria.

Nessuno

1. Il Teorema fondamentale di valutazione delle attività finanziarie:
a. Concetti base di calcolo delle probabilità
b. Teorema fondamentale di valutazione delle attività finanziarie in ambito discreto e continuo;
c. Misura di probabilità real world e misura di probabilità risk neutral;
d. Martingale e misure di probabilità: misura martingala equivalente, scelta del numerario;
e. Valutazione risk neutral vs real world: valutazione di azioni e obbligazioni;

2. Gli strumenti derivati:
a. Principali tipologie di strumenti finanziari derivati su azioni, obbligazioni e tassi: opzioni, futures, swap;
b. Modelli di pricing degli strumenti derivati: alberi binomiali, processo di Wiener e Lemma di Itò, modello di Black-Scholes, modello di Black;
c. Modelli di struttura a termine dei tassi di interesse.

3. Case studies:
a. Strategie di copertura in derivati
b. Calcolo dell’Economic Capital (MCEV) in ambito assicurativo
c. Determinazione del profilo rischio rendimento dei prodotti non – equity (Regolamento Emittenti Consob, Direttiva Ucits IV)

Tipologia delle attività didattiche

Lezioni frontali di illustrazione della teoria, applicazioni pratiche / case studies eventualmente in laboratorio di informatica.

- John Hull, Opzioni Futures e Altri Derivati, Pearson Prentice Hall
- Ufficio Analisi Quantitative Consob, Un approccio quantitativo risk-based per la trasparenza dei prodotti non equity, Quaderno di Finanza Consob n. 63 – Aprile 2009
- CESR, CESR’s guidelines on the methodology for the calculation of the synthetic risk and reward indicator in the Key Investor Information Document, CESR / 10-673, Luglio 2010
- Dispense ed articoli indicati dal docente e a disposizione sul sito del docente

Modalità di verifica dell’apprendimento

Prova scritta consistente in domande di teoria ed esercizi numerici per verificare l’apprendimento dei modelli e delle tecniche di valutazione trattate nel corso. La prova scritta si suddivide in tre parti ciascuna valutata fino a 10/30 per un massimo di 30/30.

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A.A. 2019/2020

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA

A.A. 2018/2019

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA

A.A. 2017/2018

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA

A.A. 2016/2017

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA

A.A. 2015/2016

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA

A.A. 2013/2014

Anno di corso: 1
Curriculum: ECONOMIA E DIRITTO DI IMPRESA