Università degli studi dell'Insubria

ASSET MANAGEMENT E PRIVATE BANKING / ASSET MANAGEMENT ANDPRIVATE BANKING

A.A. di erogazione 2012/2013

in (A.A. )
Anno di corso: 
2
Tipologia di insegnamento: 
A scelta dello studente
Settore disciplinare: 
ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI (SECS-P/11)
Lingua: 
Italiano
Crediti: 
6
Ciclo: 
Secondo Semestre
Ore di attivita' frontale: 
40
Dettaglio ore: 
Lezione (40 ore)

Questo corso offre le conoscenze fondamentali sulla gestione della ricchezza, che costituisce un’area di primaria importanza nell’ambito dei servizi finanziari, includendo le attività di gestione degli investimenti e di private banking.

Prerequisiti: 

nessuno

Il corso analizza gli aspetti fondamentali della disciplina del wealth management, che include i temi chiave della creazione di ricchezza, della gestione del portafoglio, della corretta valutazione degli investimenti, della protezione del patrimonio, della pianificazione per l’età non lavorativa e molti altri aspetti.
Il mercato cambia velocemente e gli operatori devono adattare le loro strategie per ottimizzare la gestione della ricchezza; per questo durante il corso si analizzano anche: i cambiamenti della gestione della ricchezza; le modifiche del profilo e delle esigenze della clientela; i nuovi prodotti, i prezzi e i canali distributivi delle Private Banks; una panoramica sui competitor e sui modelli di business.

Il Corso si svolgerà in italiano.

Programma analitico
1. Il mercato della gestione della ricchezza.
a. Tipologie di operatori e business model: differenze tra private banking e banca universale.
b. Strutture e organizzazione dei canali distributivi.
c. Il ruolo del relationship manager.
d. La segmentazione della clientela: criteri tradizionali e alternativi.
e. Il valore del cliente.
f. Contenuti e obiettivi del personal financial planning.
g. Un’introduzione alle applicazioni della finanza comportamentale nel Private Banking.
2. Prodotti e servizi nel private banking: il processo di consulenza, asset managment, investimenti alternativi e prodotti strutturati, consulenza legale e fiscale, prodotti assicurativi, finanzia immobiliare, investimenti in arte.
3. Differenze tra fondi comuni di investimento e gestione di portafoglio. Differenze tra fondi aperti e fondi chiusi.
4. Gestione del portafoglio: fattori che influenzano gli obiettivi di investimento; strategie di investimento e valutazione; rischio, rendimento e la liquidità degli investimenti.
5. Asset allocation strategica e tattica. L’analisi fondamentale e le fasi di valutazione.
6. Market timing e stock picking.
7. Stili e tecniche di gestione attiva e passiva.
8. Differenze tra analisi fondamentale e analisi tecnica. Il ruolo dell’analisi tecnica.
9. Valutazioni degli investimenti: il benchmark, il rendimento del portafoglio, i criteri ed i modelli di valutazione delle performance corrette per il rischio, la selezione dei gestori.
10. Valutazione della performance di un fondo e valutazione del NAV.

1. Ferrari A. – Gualandri E. – Landi A. – Vezzani P., Il sistema finanziario: funzioni, mercati e intermediari, Giappichelli, Torino, 2012: cap. VI (par. 1 e 4).
2. Musile Tanzi P. (a cura di), Manuale del private banker, Egea, Milano, 2007.
3. Schena C., Private banking e wealth management: una nuova sfida per le banche italiane?, Sviluppo & Organizzazione, n. 194, 2002.
4. Assogestioni, Guida alla classificazione, 2012
http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,154,565/07_40020.pdf
5. Assogestioni Benchmark e fondi comuni, 1999
http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,154,567/09_92020.pdf
6. Assogestioni, Manuale per l'analisi della teoria e delle tecniche di valutazione della perfomance di un portafoglio di investimento. Testo elaborato da Prometeia per Assogestioni http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,154,568/10_92030.pdf
7. Standard Italiani di Presentazione delle Performance degli Investimenti (IPPS) - Versione italiana dei GIPS, 2008 ( http://www.assogestioni.it/index.cfm/3,134,4249/gips_italian_version_200... ) e aggiornamento del 2010
8. Merrill Lynch and Capgemini, World Wealth Report. 2011. (scaricabile dal seguente indirizzo web http://www.it.capgemini.com/chi-siamo/report-pov/world-wealth-report-2011/ )
9. PriceWaterhouseCoopers, Global private banking and wealth management survey, 2011 http://www.pwc.com/gx/en/private-banking-wealth-mgmt-survey/global-priva...
10. European SRI Study, Report 2010 http://www.eurosif.org/images/stories/pdf/Research/Eurosif_2010_SRI_Stud...
11. PriceWaterhouseCoopers, Responsible investment: Creating value from environmental, social and governance issues, 2012
http://www.pwc.com/gx/en/sustainability/publications/private-equity-surv...
12. PriceWaterhouseCoopers, Guide to tax and wealth management, 2012 http://cfodirect.pwc.com/CFODirectWeb/Controller.jpf?ContentCode=KOCL-8M...
13. Assogestioni, Futuro di valore: Fondi pensione socialmente responsabili, 2004 http://www.assogestioni.it/asso/comunicazione/pubblicazioni/futuro_valor...

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