Università degli studi dell'Insubria

MOD. 1 FINANZIAMENTI DI AZIENDE

A.A. di erogazione 2017/2018
Insegnamento obbligatorio

 (A.A. 2017/2018)
Anno di corso: 
1
Tipologia di insegnamento: 
Caratterizzante
Settore disciplinare: 
ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI (SECS-P/11)
Attivita' formativa capogruppo: 
Crediti: 
6
Ciclo: 
Primo Semestre
Ore di attivita' frontale: 
40
Dettaglio ore: 
Lezione (40 ore)

Il corso si propone di fornire agli studenti un’ampia rassegna delle fonti finanziarie per le imprese. I temi sono analizzati nell’ottica dell’imprenditore, prestando particolare attenzione alle soluzioni efficaci e convenienti soprattutto per le imprese di medio-piccole dimensioni (PMI). Il corso si focalizza sui seguenti temi e strumenti atti a risolvere le problematiche finanziarie delle imprese: contratti di finanziamento e servizi bancari; consulenza finanziaria; corporate e investment banking; intervento degli investitori istituzionali nel capitale di rischio (venture capital e private equity); finanza strutturata. La parte finale del corso esamina le soluzioni offerte dalle banche alle imprese in crisi.

Non sono previsti espliciti pre-requisiti. Una buona conoscenza delle tematiche di base di Economia degli Intermediari Finanziari è tuttavia consigliata.

1. Il ruolo dei mercati e degli intermediari finanziari nel soddisfacimento delle esigenze finanziarie delle diverse tipologie di imprese.
2. Il rapporto banca-impresa. Evoluzione e prospettive di sviluppo dei criteri di valutazione dei bisogni finanziari delle imprese: i sistemi di internal rating e lo sviluppo dei servizi di corporate banking.
3. Le principali modalità di finanziamento delle imprese:
a) Il ricorso al canale creditizio: il credito a breve, medio e lungo termine (cenni); i finanziamenti in pool; il leasing; i crediti agevolati; i crediti di firma.
b) Il supporto offerto dai CONFIDI alle PMI.
c) Il ricorso al mercato mediante strumenti di debito (mini-bond, obbligazioni, strumenti subordinati e ibridi) e di capitale (cenni).
d) La quotazione degli strumenti finanziari in Borsa (cenni).
4. Gestione e copertura dei rischi:
a) Servizi di pagamento e di gestione della tesoreria per la gestione del rischio di liquidità: home banking e cash management.
b) Gli strumenti derivati e i servizi assicurativi per la copertura dei rischi di credito e di mercato (cenni).
c) La securitization dei crediti di impresa: uno strumento di reperimento di fondi e di esternalizzazione della gestione dei crediti.
5. I servizi di consulenza e di assistenza finanziaria:
a) Servizi informativi e di consulenza finanziaria.
b) I servizi di gestione dei crediti: il factoring.
c) L’assistenza per le operazioni sul mercato primario e secondario dei titoli.
6. Gli interventi sul capitale di rischio ed il supporto alle operazioni di finanza strutturata:
a) L’acquisizione di partecipazioni bancarie nelle imprese; le banche italiane ed il mercato del controllo delle imprese.
b) Il ruolo dei fondi chiusi.
c) Le attività di private equity e venture capital in Italia: un’analisi delle principali forme di intervento (start up financing, LBO e MBO).
d) Il project finance.
7. Il ruolo delle banche nella risoluzione della crisi dell’impresa:
a) La ristrutturazione dei crediti bancari.
b) Il piano di risanamento aziendale.

L’insegnamento verrà erogato su complessive 40 ore di didattica frontale.

L’esame si compone esclusivamente di una prova finale scritta, della durata di un’ora e mezza, articolata in 5 domande a risposta aperta.
Ai fini del superamento dell’esame è necessario conseguire una valutazione di almeno 18/30esimi.
Non è prevista né possibile alcuna integrazione orale.
Lo studente che consegue nella prova scritta un punteggio inferiore a 15/30 non può sostenere l’esame nell’appello successivo della medesima sessione di esami.

Il materiale didattico obbligatorio è il seguente:
1. Banca d'Italia, Relazione annuale
2. Forestieri G., Corporate e investment banking, Egea, Milano, 2015

Orario di ricevimento
La Docente riceve gli studenti in base ad uno specifico orario; indicazioni dettagliate sono fornite di volta in volta sulla pagina web della docente
Appelli d’esame
https://uninsubria.esse3.cineca.it